美国公司法知识介绍-16: 证券*及相关规定
2011-05-29
一，证券与债券的定义。
根据相关联邦法律，证券与债券一般包括：任何借据，股票，库存股，公债，贷款，一切现实借贷的证据，利息或参与利润分享协议的证书，抵押信托证明，企业成立初期的证书或票据，可转换股份，投资合同，投票信托证书，证券储备证明，石油，煤气，及其它天然矿产的拥有权所带来的利息等等。
二，相关法律组织
1934年的证券交易法正式授权成立了证券交易组织(SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION，简称 SEC) 。该组织的主要宗旨就在於保护投资者的合法权益及维持证券交易市场的顺利运行。SEC没有权力决定哪种证券可以发行。但是，SEC有权要求上市公司对公众公布某些信息。
三，证券注册
根据证券法，企业持有的一切证券法中定义的证券应向SEC注册。此举的目的就在於监督企业向公众公布必要的信息以便於投资者能够有根据地作出选择。注册声明应包括两部分。第一部分为内容说明书，由所有企业证券的购买者提供，包括企业的资产，工作人员，董事会的信息，以及其它所有SEC要求公布的信息。1933年证券法允许内容说明书概要(SUMMARY PROSPECTUS)的使用。内容说明书概要应包括注册声明中大多数内容的总结。第二部分由SEC所要求的额外信息组成，包括即将发行证券的相关信息，企业，发行商，以及保险业者的相关信息。证券注册声明的上交日期从SEC正式收到所有材料及足够的申请费开始算起。
四，注册要求的例外
根据证券的种类或是证券的相关交易，证券的发行可能不无需注册。受银行或保险组织调查的证卷，以及出售给由已知投资者组成的某个团体的证券通常不需要注册。
*这里所指的证券(SECURITIES)是证券(ASSET SECURITIES)与债券(DEBT SECURITIES)的统称。